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以下是轉錄自口木看盤室的文章

http://rightgun.blogspot.com/2008/09/blog-post_26.html

側錄網友對話 @ 口木聊天室 2008.9.26凌晨

阿海: 什麼是資本公積 ?
VaROne: 回答阿海你的問題
magician: VaRone大要來上課啦^ ^

VaROne:

資本公積指股東投資,超過面值10塊部份
譬如說參加tsmc現金增資,每股40塊
Tsmc 不是收到40塊嗎
其中10塊屬於股本,剩下30塊就是資本公積
依照公司法規定,資本公積只能拿來填補未分配虧損
你去翻公司資產負債表,它分成三部份

阿海: 基本公積 納企業可以拿他幹嘛?

VaROne:

資產負債表 → 資產 = 負債 + 權益

權益這塊就是一般常聽到的股東權益,
講白點就是股東出錢加公司賺到盈餘未分配部分

重新說好了,假設今天water大要成立一家公司,目摽是從事金融操作
好巧不巧阿海你有興趣,相信water大操盤功力
所以你拿錢出來參一股,water自己也參一股,每股20塊,
這樣股東權益就有40塊

根據我國法令規定,股票面值每股10塊
於是water成立的水大投資公司,股本20塊,資本公積20塊,股東權益共40塊

基本上 股東權益=股本+資本公積
這時水大投資公司有資產"現金"40塊

資產=股東權益=40塊

這時water大準備開始下去操盤,發現不對,
資本太小賺不到太多錢,於是決定去借錢完槓扛
於是乎他跟有錢的口木醫師借了40塊
此時這時資產負債表為

資產=80塊,負債=40塊,股東權益=40塊

資產=負債+股東權益=80塊,這就是會計恆等式

後來water大操盤技術高明當年度賺了40塊,扣掉付給口木醫師利息5塊,盈餘35塊

資產=115,負債=40,股東權益=75
資產=負債+股東權益=115塊
此時股東權益=股本(20塊)+資本公積(20塊)+未分配盈餘(35塊)

隔年股東會water大決定,每股分配現金股利10塊
於是乎分配完現金股利10塊

會計恆等式為,資產=95,負債=40,股東權益=55

此時water大想玩更大,決定向股東要錢,進行"現金增資"
水大投資公司再增加兩股,每股50塊
口木醫師看到water大賺這麼多,肥水不落外人田,直接說這兩股我認了
於是乎 水大投資公司資產(現金)增加為195,負債40,股東權益=155

此時股東權益變成股本40塊,未分配盈餘15塊,資本公積為100塊(20+80)

口木醫師認的兩股,水大投資公司

會計帳為借記現金100,貸記股本20塊,資本公積80塊
於是股東權益,股本=20+20=40,資本公積=20+80=100

結果好死不死,water 流年不利遇到大空頭年
第二年慘賠80塊,外加利息費用5塊,於是當年度虧損85塊

此時會計恆等式為,資產=110,負債=40,股東權益=70
股東權益項目為股本=40,資本公積=100,未分配盈餘="-70"
未分配盈餘=前年度未分配盈餘15塊+本季盈虧-85=負70

第3年開股東會時,water很為難,未分配盈餘為負,面子掛不住
於是乎他決定用資本公積填補未分配虧損,未分配虧損填補完後,

股東權益變成,股本40塊,資本公積30塊,未分配盈餘0塊
此時會計恆等式為,資產=110,負債=40,股東權益=70

這是最基本的會計定理,初會就會教
懂點會計,會少踩很多地雷




口木說法:
1. VarOne的財會專業的確了得!
2. 水大操股不可能會輸啦!

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留言列表 (6)

發表留言
  • Jc
  • 講解得清楚明白
    又很風趣
    感謝分享
  • 路人甲
  • 講解的易懂又清楚,謝謝
  • 阿熊
  • 請問一下,
    每股分配現金股利10塊,
    資產怎麼不是,115-10 =105??而是變成95呢??

    請版主指導一下,謝謝
  • 因為一開始只有阿海跟wafer大各自持有一股,總共兩股。
    每股給10元,那2股就是20元。
    115-20=95

    MusicJerry 於 2011/03/18 01:39 回覆

  • wales
  • 淺顯易懂,謝謝!
  • 嘉彼釣叟
  • 解析的真詳盡!
    但想再請教一下,資本公積若數字很大,大過股本及未分配盈餘,如中華電,是否有什麼意義,還是要如何看待?感謝了。
  • 基本上,財報應該是要看長期的走勢還有產業特性才會比較清楚。

    有的資本公積升高,可能是增資,增資可能是因為以前大幅虧損,也有可能看到什麼前景要需要資金去投資

    當然也有地雷股用來騙錢的。

    單純以資本公積數字很大,大過未分配盈餘,其實很難看出什麼意義。

    單純以中華電來說,我個人的解讀是因為他都把盈餘分配光了,未分配盈餘自然變少。再加上中華電本身是龍頭公司,長期獲利也很穩定。

    這樣來看他的資本公積數字很大於股本跟未分配盈餘,應該是很正常的事。

    MusicJerry 於 2013/01/18 23:12 回覆

  • 嘉彼釣叟
  • 感謝了。這幾天也在研究這一塊,看到2009年已修法允許資本公積以現金股利方式發放,所以總而言之對中華電這一類股東,有源源不絕的股利來源,確實是很有利的。